需求旺季來臨原料價(jià)格高位 草甘膦將繼續(xù)上行
需求階段性提升，原料甘氨酸價(jià)格高位，草甘膦將繼續(xù)上行。進(jìn)入9月份后，草甘膦采購?fù)締?dòng)，海外草甘膦供應(yīng)商上調(diào)價(jià)格，刺激了國內(nèi)價(jià)格的上升。供應(yīng)方面，雖然第四輪中央環(huán)保督查已結(jié)束，但“十九大”即將來臨、草甘膦供給難以大幅提升。成本方面，甘氨酸價(jià)格上升至16000元/噸，為歷史高點(diǎn)；雙甘膦價(jià)格上漲至超過15000元/噸，黃磷、多聚甲醛、二乙醇胺等其他原料近期價(jià)格都有上調(diào)。供需關(guān)系的向好以及原料成本的上升，有望繼續(xù)推動(dòng)草甘膦價(jià)格上漲。
環(huán)保監(jiān)管持續(xù)高壓，草甘膦供需格局長期改善。草甘膦經(jīng)歷過去三年左右的調(diào)整，國內(nèi)目前能夠正常開工的企業(yè)在10家左右，供給大量出清，有效產(chǎn)能65萬噸左右，高產(chǎn)量預(yù)計(jì)只能達(dá)到50多萬噸。雖然今年環(huán)保監(jiān)管強(qiáng)度很大，但未來監(jiān)管還會(huì)更加嚴(yán)格，國家意志決定了草甘膦的供給收縮是長期的、不可逆的。需求方面，目前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格處于底部回升的過程中，草甘膦應(yīng)該至少能保持80萬噸的需求態(tài)勢。所以根據(jù)國內(nèi)外的供給以及的需求量，草甘膦處于供需緊平穩(wěn)的狀態(tài)，未來隨著國家環(huán)保監(jiān)管嚴(yán)格的常態(tài)化，國內(nèi)現(xiàn)有能開工的草甘膦企業(yè)只要再出現(xiàn)停產(chǎn)或者開工負(fù)荷下降，草甘膦都會(huì)出現(xiàn)明顯的供給缺口。而對(duì)于能夠生存下來的龍頭企業(yè)，將會(huì)長期受益。